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散户如何应用股指期货:当前价格告诉我们什么信息

至今为止,股指期货就像是专门为了机构投资者,专业投资者,设计的新型赚钱工具,几乎跟股民散户扯不上任何关系。那些神乎其神的套利方法在没有庞大的基金支持和专门套利软件的协助下根本是无法进行的。那么一般股民散户还有必要关注股指期货吗?

其实,总所周知,期货是一种价格发现衍生产品。期货价格不一定百分之百根据当日沪深300的价格波动。就像昨天,沪深300明明跌了0.10%但是股指期货近期价格却涨了不少。这是为什么呢?大家要记住期货价格并不是根据当下现货价格波动的,而是根据期货交易者对于各月份的价格预期而定的。说白了,期货价格反映了当下机构投资者对大盘的预期。

那么,这对一般股民散户能起到什么作用呢?

股指期货价格恰恰为一般股民散户开启了一道直接透视机构投资者,专业投资者(期民),对市场的预期。尤其在短期大盘波动时让股民知道机构投资者觉得什么时候见底或遇上阻位。各月份的股指期货合约价格的曲线图也传达给大家期民们对未来中长期大盘走势的预期。这种预期在股指期货日渐成熟也会越来越有价值。

那么当下股指期货价格告诉了我们什么呢?

当下各月份的股指期货合约价格是呈现近低远高的态势。这表示了期民们对大盘长远预期还是向上的。昨天近月份股指期货价格在沪深300下跌的情况上升了,这表示期民认为大盘在短期内已经见底,是一个优良的阶段性建仓点 (短期见底并不代表中长期见底,这一点股民要清楚)。我的基金最近在美国股市对苹果公司股票(Apple inc. Ticker: AAPL)做了一波认购期权(Call Options)的建仓,在该股票处在相对高位时,该股的个股期货出现了弱于现货的态势,这也符合我对该股票已经到了一个短期高位的想法,帮助我决定在上个星期对他进行部分套保。

那么股指期货价格分析一定100%准确吗?

当下金融分析没有所谓100%准确的东西。把希望放在寻找一个100%的单一分析法只会浪费生命,拖累投资。股指期货价格跟大盘价一样,是不停的变化的。价格也当然是人为买卖导致的。只要是人,就没有100%。因此,股指期货价格对一般股民散户来说应该是你的投资工具箱里的其中一个工具。应该属于确认性(confirmation)或者提醒性(warning)的性质。当你需要对一项新的交易行为寻找确认或者需要得到对大盘波动的预期提醒,您一定会用得上。
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