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股坛狙击手:刘銮雄巨亏25亿

在“跌跌不休”的股市面前,即使是“股坛狙击手”也难逃一个“亏”字。去年成功高抛平安保险(02318,HK)的刘銮雄近日宣佈,截至6月30日收盘,旗下华人置业(00127,HK)未售上市证券投资浮亏25.464亿港元。换言之,公司去年一年的股票投资收益中的七成已经“化为乌有”。

    3进3出炒平安保险

    华人置业,一家看上去应该是主营房地产业务的上市公司,却因有个“股坛狙击手”的主席刘銮雄成为香港市场的“炒股大户”,公司股价甚至都会随着恒生指数的涨跌而波动。曾经有资料显示,截至2007年12月底,华人置业拥有价值118.1亿港元的股票投资组合,占公司市值四成以上,所以股价与恒指挂鈎也就不足为奇。今年上半年,恒生指数重挫两成,而华人置业的股价则累计下跌16%。

    不可否认的是,在过去两年的大牛市中刘銮雄确实赚得盆满钵满,2006年和2007年,华人置业的投资收益分别达到42.1亿港元和36亿港元。其中,2007年8月至11月,刘銮雄对平安保险的波段操作堪称经典,而往后的市场也再度证明了这位股坛老将的精准眼光。

    2007年8月2日,刘銮雄和华人置业首度申报持有5.12%的平安保险,其中有340万股是以每股64.56港元的价格买入,其后刘銮雄分别以每股67.7港元和107.68港元增持平安保险至7.03%。而就当平安保险在不到两个月的时间内飙升1倍多时,刘銮雄选择高抛。10月底,刘銮雄以每股107.942港元首度减持76.71万股,至11月21日,刘銮雄所持平安保险比重已经下降至低于5%,即使清仓也毋须再披露有关资料。公开资料无法计算刘銮雄到底在平安保险这只股票上赚了多少钱,但仅从3增3减的权益披露资料看,刘銮雄每股盈利有17%。平保昨日收报53.50港元,已经比刘銮雄最低套现价84.166港元低37%。

   高位买入中海油化学被套

    以去年36亿港元的投资收益计算,华人置业上半年25.464亿港元的帐面浮亏就将去年逾七成的盈利抹平。

    华人置业公告中并未披露所投资证券的详细目录,但从港交所的权益披露的公开资料看,去年10月高位接入的中海油化学(03983,HK)应该让刘銮雄亏了不少。

    资料显示,2007年10月17日,刘銮雄以每股6.577港元买入450万股中海油化学,令持股量达到6.03%,而中海油化学去年全年的盘中最高点也才6.99港元。今年3月10日,刘銮雄以每股4.873港元“割肉”7万股。昨日中海油化学收报5.2港元,仅计算去年高位增持的450万股,刘銮雄就已经帐面浮亏621万港元。但这个数位仅仅是增持部分,目前刘銮雄共持有1.06亿股,若是大部分都是在去年高峰时买入,那麽亏损将更为惨痛。今年上半年公司炒股易亏钱

    炒股亏钱的也不只是华人置业一家,且不说像中国人寿(20.41,-0.73,-3.45%,吧)(02628,HK)这样的投资专户,一些规模不大的公司也在副业炒股,只不过上半年市道欠佳,部分上市公司炒股炒到发佈盈利预警。

    6月26日,亚洲金融(00662,HK)表示,预期公司截至2008年6月底的中期业绩将出现较大亏损,而直接原因就是近期全球股票市场普遍下滑,引起公司证券投资组合出现亏损。不过,主营保险业务的亚洲金融已将证券投资列入主要业务之一,让人对这家公司少了些“不务正业”的责难。

    无独有偶,从事皮草及毛皮销售业务的丽盛集团(01004,HK)也曾发佈盈利预警公告称,公司截至2008年3月底全年度淨利润可能会出现大幅下降,甚至出现全年淨亏损。公司表示,淨利润下降是由多种因素造成的,其中包括投资金融资产的亏损。

    另外,创业板上市公司赛迪顾问(08235,HK)也在一季报中披露,公司截至2008年3月31日仅三个月的日常业务盈利较去年同期下降约152%,亏损55万元,主要是由于短期投资出现亏损。公司披露,期内其他收入包括短期投资于内地新发行股票或基金的亏损约266万,包括已套现实际盈利29万元,另外未套现的帐面亏损约295万元。

    上市公司炒股是好是坏很难说。当市场走牛时,公司副业收入丰厚也会给公司业绩带来惊喜,过去两年有很多这样的例子。然而,当市场走熊时,炒股又成为业绩的负担,甚至会影响到公司的股价和投资者的信心。综而言之,上市公司撇开正业去炒股始终是把双刃剑,而从长期看,即使股市走牛,炒股也不是什麽长久之计。而海外股市的经验也告诉我们,上市公司互相投资参股的结果是,当市场下跌时将引发 “多米诺骨牌”效应,一损俱损。

    人物背景

    1951年出生于香港的刘銮雄,以电风扇生意起家。1984年,刘銮雄趁工业股上市热潮将与人合办的电风扇出口公司“爱美高”包装上市,成为当时香港市场第一隻新兴工业股,刘銮雄的股市征程也从这时候开始。1985年初,刘銮雄在与合作拍档决裂后,将所持爱美高股份配售给基金。随后,爱美高股价大跌,刘銮雄得以低价买回并获得控制权。由于多次採用这种高卖低买的方式收购多家公司,刘銮雄渐渐有了“股坛狙击手”的称号。另外,2004年就在香港铜锣湾拥有12.8万平方米物业的刘銮雄,还有个称号叫“铜锣湾铺王”。
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